深川芸者のお艶と商家の女主人お蝶が又四郎をめぐって争うなか、陰謀派の首領である家老大島刑部を諭そうとする又四郎は、罠にかかって囚われの身となってしまう。救出に向かうお艶とお蝶は内藤家下屋敷に潜入するが、そこには旗本やくざと呼ばれる石部寅太郎が待ちかまえていた。第二部「美女峠」収録。